明年更重防金融風險 將推進監管體制改革

每經記者 萬敏 每經編輯 陳星

12月16日閉幕的中央經濟工作會議仍然將防控金融風險放到了重要位置。此次會議提出，要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險。

2016年，從房地產調控到互聯網金融排查，從債市信用風險集聚到險資舉牌浪潮，都令人印象深刻，未來，這些風險點或將伴隨著監管的加強而得到有效化解。

此外，新的風險因素和新的風險種類也接踵而至，給金融監管提出了新的挑戰。分析人士稱，對比中央經濟工作會議中關于金融監管體制改革措辭的變化，金融監管體制改革有望提速。

今年已實施多項防風險措施

今年，已有兩次中共中央政治局會議指出要抑制資產泡沫和防范金融風險，其中，10月28日的會議指出，要堅持穩健的貨幣政策，在保持流動性合理充裕的同時，注重抑制資產泡沫和防范經濟金融風險。同時，央行在第三季度貨幣政策執行報告中也提出，“在保持流動性合理充裕的同時，注重抑制資產泡沫和防范經濟金融風險”。

中國民生銀行首席研究員溫彬對《每日經濟新聞》記者表示，目前外部環境發生了很大變化，美聯儲加息以后，美元指數走強，債市下跌，一些國家紛紛開始加息，引起國際資本的流動。我國也容易受到美聯儲貨幣政策溢出效應的影響，加強金融市場風險防范是非常有必要的。

北京時間12月15日，美聯儲宣布加息后，人民幣匯率中間價創出8年半新低，導致市場對資本外流壓力擔憂上升。同時，英國“脫歐”、意大利公投等“黑天鵝”事件也對國內的資產價格與資金流動性造成了疊加影響。

從去年以來，互聯網金融風險陸續暴露，互聯網金融行業洗牌加速。同時，企業信用債券兌付違約增多，近兩個月貨幣資金市場流動性趨緊造成的風險事件逐漸曝光，金融風險點不斷聚集。

溫彬認為，此前一段時間由于資產配置荒的存在，一些金融機構在債券投資方面，為了獲得更高的收益，通過期限錯配、加杠桿來投資，這也加劇了金融體系的流動性風險。“在金融市場去杠桿方面，前期央行采取了縮短放長，引導金融機構去杠桿等措施，為下一階段控制整個金融體系的風險起到了積極作用。”溫彬表示。

而金融行業最大的份額占據者銀行業，同樣面臨著資產質量下降的威脅。銀監會的數據顯示，截至2016年9月末，商業銀行不良貸款余額為1.49萬億元，不良貸款率攀升至1.76%。三季度末，關注類貸款占比為4.1%，創歷史新高，關注類貸款很可能轉化為不良貸款。

此外，地方政府債務、房地產市場泡沫等問題也對金融行業的穩定造成一定風險。今年已實施了一系列防控金融風險的針對措施，如開展互聯網金融風險專項整治排查，房地產調控政策持續加碼，《地方政府性債務風險應急處置預案》的發布，銀行債轉股政策落地實施，以及銀監會表外業務監管新政的意見征求等，對諸多潛在風險的防范力度有所加強。

金融監管面臨新挑戰

防范金融風險離不開監管，中央經濟工作會議關于金融監管體制改革的措辭由去年的“抓緊研究提出金融監管體制改革方案”，到今年的“深入研究并積極穩妥推進金融監管體制改革”，招商證券宏觀研究團隊認為，這說明改革方案已經確定，2017年將穩妥推進。

隨著我國金融改革的進一步深化，跨境、跨業、跨市場的金融活動日益頻繁，混業經營趨勢明顯加快，多元化發展也帶來新的挑戰。伴隨經營范圍和業務領域的擴大，新的風險因素、新的風險種類也接踵而至，給金融監管提出了新的挑戰。

今年12月10日，銀監會原副主席蔡鄂生在三亞·財經國際論壇上表示：“對于監管體制改革，簡單合并解決不了問題。關鍵是要將市場、金融行為連接起來看，金融監管需要有一個系統性的考慮。”

國家金融與發展實驗室理事長、中國社科院原副院長李揚日前也對媒體表示，監管方案在設計中要加強三個方面的統籌協調，一是對系統重要性金融機構和金融控股公司施行統籌監管。第二是對重要的金融基礎設施，包括登記、清算、結算、支付等實行統一協調和管理。第三是對金融各種各樣的信息、資料等進行統一，實現金融業全覆蓋的數據收集。